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【最新版】中小企業のためのM&A徹底活用法
- 株式会社日本M&Aセンター 代表取締役会長 分林保弘
- 出版社：PHP研究所
- 定価：1,540円（税込）
- 発売日：2011年10月4日
- ISBN：978-4-569-80025-7
「業界の先行き不安」
「非主力事業からの撤退」
「効率的な事業拡大の実現」
「後継者難による事業承継」
はじめに
序章 中小企業こそ「M&A」を活用しよう
- 1 日本経済の大きな変化とM&A
- 2 中小企業の「後継者問題」を解決できる
- 3 M&Aによる会社売却は"成功者"の証
第1章 M&Aの目的
- 1 後継ぎがいない！
M&Aによる後継者問題の解決
ケーススタディ(1) M&Aで後継者問題を解決した運送会社 - 2 地域の人口減で将来が不安。企業の先行きが見出せない
人口減少とM&Aによるビジネス再構築
ケーススタディ(2) M&Aで人口減少に対応した北海道の製菓会社 - 3 激しい業界再編のなか、単独では生き残れない
業界再編と株式交換の活用
ケーススタディ(3) 株式交換による持株会社設立で生き残ったドラッグストアチェーン - 4 M&Aで企業を拡大したいが、全部買収は困難
会社分割の活用
ケーススタディ(4) 会社分割で自社の3倍規模の企業を買収した機械工具メーカー
ケーススタディ(5) 会社分割でリスクを回避したM&Aを実現 - 5 緊急事態！経営者が舵取りを誤ってしまった
M&Aで企業再生
ケーススタディ(6) 技術偏重で経営危機に陥ったベンチャー企業
ケーススタディ(7) 破綻から立ち直った地方ゼネコン - 6 企業の閉塞感をM&Aが打破する
既存事業を強化するM&A
新規事業のシーズのためのM&A
M&Aで事業拡大・成長のスピードを速める
第2章 M&Aの手法
- 1 「株式取得」によるM&A
中小企業にも利用される「MBO」
広がりつつある「LBO」によるM&A
事例(1) 非上場中堅企業によるLBO
中小企業のM&Aと「公開買付(TOB)」
「第三者割当増資」によるM&A
「株式交換」によるM&A - 2 「事業譲渡」によるM&A
M&Aのなかでも、メジャーな手法
事例(2) 「海洋深層水」の事業譲渡による「選択と集中」の実践
事例(3) 前例の少なかった「農業」に関する事業譲渡 - 3 「合併」によるM&A
2つの会社を1つにする合併 - 4 「会社分割」によるM&A
活用件数が増える会社分割
事例(4) 吸収分割を活用したグループ企業の再構築 - 5 「株式移転」によるM&A
「完全親会社」をつくるための制度
事例(5) 持株会社設立により業界ナンバー1を目指す
第3章 企業評価の方法
- 1 会社はいくらで売れるのか？−企業評価の方法
- 2 清算やIPOよりもM&Aが選ばれる理由
- 3 事業譲渡の場合の営業権の算出方法
- 4 会社の特性は評価基準に影響するか？
- 5 自分の会社の「評価額」を計算してみよう
第4章 中小企業のM&Aの手順
- 1 買い手を探す−商談前の売り手の実務手順
(1) M&Aを考えたときの個別相談(売り手)
事例(1) 秘密保持ができずにM&A失敗、そして倒産……
(2) 提携仲介契約−十分な話し合いが必要
(3) 案件化−その企業のことを徹底的に知ることからスタート
(4) 持ち込み候補先選定「マッチング」 - 2 売り手を探す−商談前の買い手の実務手順
(1) M&A戦略の明確化−「本当の要望」を探り出す
(2) 企業概要書の検討−最初は企業名がわからないようにしておく
(3) 秘密保持契約の締結−情報が漏洩しないしくみづくりも必要
(4) 提案書に基づく検討−いよいよ具体的な情報が明かされる
(5) 提携仲介契約の締結−細かい点までしっかりと詰める - 3 商談を展開する
第1フェーズ−詳細資料に基づく検討
第2フェーズ−トップ面談・企業訪問
第3フェーズ−買収価額等の条件交渉 - 4 基本合意契約の締結
- 5 買収監査を実施する
事例(2) 公害問題が途中で判明したケース
事例(3) 贈収賄の疑いは、現場を見なくてはわからない - 6 最終条件を交渉する
事例(4) エスクローの実際 - 7 最終契約を締結し、対価の授受を行う
- 8 ディスクロージャー(発表)
- 9 M&A成功のためのチェックポイント
売り手、買い手に共通するチェックポイント
売り手のチェックポイント
買い手のチェックポイント
事例(5) M&Aを成功に導いた「経営者の器」
第5章 上手なアドバイザーの活用法
- 1 アドバイザーの上手な使い方
- 2 アドバイザーに関するQ&A
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